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各种新高!期货市场又炸了!这些高股息周期性板块迈入“更好的时代”?

来源:读研社 | 2018-08-06 16:51:54

8月6日,A股继续惨淡,期市则大面积飘红。苹果期货涨近6%,创6月来新高。焦炭期货涨逾4%,刷新2017年9月以来新高。

PTA和甲醇期货近期更是连续拉升。其余如螺纹钢、铁矿石期等期货品种也逐渐步入技术主升浪行情。那么A股相关板块有没有机会,周期股能形成有效共振吗?

强大于市

在上周四的文章《机构狂吹该板块跑赢大盘,供弱需强基本面强势,“王炸”或在新疆!》中就提及平安证券对钢铁板块的评级:

所谓“强大于市”就是6个月表现强于沪深300指数5%以上。从上周三开始的这波杀跌中:

沪深300指数跌幅6.95%,钢铁板块指数跌幅4.88%。

虽然没达到5%,不过才4个交易日,且跌幅差正在拉大。

对于钢铁板块的上涨诱因,机构也有过分析,主要来自三个因素:

1、积极财政政策,发力基建,扩大需求。

2、环保限产弱化供给。

3、库存维持低位。

不仅是钢价上涨,大部分周期品种价格都在上周,期货市场直观反应了供给和需求的博弈。

在国投安信期货中可以看到:

原本2017年10月开始库存就开始累积,但反而和价格一起走平,最终造就了这一波商品期货大涨行情,原因在于:

需求一度下滑,但供给却没来得及扩张,主要原因有宏观政策宽松及环保限产。

而这两个原因完美契合了现阶段机构狂推钢铁及化工等相关周期股的逻辑。

外资加仓

就防御性而言,消费股当仁不让,然而太平洋证券在7月陆股通资金流向中发现:

消费股遭到外资减持。这也可以解释在这下跌行情中白马股几乎也没有什么抵抗力,反而部分高位白马大幅下杀“补跌”。

但是从总量看,7月外资仍然延续平稳流入的状态:

且7月份最后一周加速流入。对于流入板块,招商证券发现:

北上资金全面加仓金融,并积极配置钢铁、建材为代表的周期板块。

中原证券在月底策略中表示:

三周期板块有短期投资机会,要论“避险高地”还是银行!

高股息

华泰证券对周期股给予更多的期望:

认为板块有望带动市场期望。在周期板块中高股息率又是配置重点:

周期板块股息率今年提升幅度比较大。华泰证券从从股息率的绝对水平&股息率的增长两个角度优选行业:

建议关注如下行业:

重点关注电力、高速公路和禽畜养殖行业。

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文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。