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西部基建龙头被低估!年净赚10亿才刚崛起,距合理估值还有40.15%涨幅空间!

来源:读研社 | 2018-08-08 17:02:15

读研君对近期的研报的印象是,机构扎堆鼓吹大基建概念,好久没有关注度的传统基建股、周期股突然出了不少深度研报。

相对来说不少消费股的业绩也不错,但无人理睬,股价毫无抵抗力,形势比人强。今天来看一家基本面还算不错的西部基建龙头股。

西部龙头

最近新疆概念炒的凶,于是读研君深深的被国信证券这份研报标题吸引了:

指的是四川路桥(600039),看名字不是很霸气。某些人觉得是标题党,不过看了第一段表述:

西部基建龙头当之无愧!申万宏源称之为:

技术资质双驱动的龙头!四川省唯一公路施工总承包特级资质,代表项目有:

国内国际都处先进水平。四川国资背景也使得公司占尽优势:

拥有四川省内的交通基建项目特许经营权!而四川自古就是有“蜀道难”之称!

精准扶贫

7月31日的政治局会议上强调:

“把补短板作为当前深化供给侧结构性改革的重点任务,为我国基建投资指明方向。”

综合地理环境及经济发展水平,西南地区也存在补短板的需要。申万宏源表示四川省贫困问题突出,是全国扶贫重点区域:

基建将迎来投资热潮。另外2017 年以来全国高速公路进入投资建设高峰期,四川省也不例外:

国盛证券总结到:

西南市场广阔,四川精准扶贫基建需求巨大。国信证券认为:

在“交通扶贫”和“审批权下放”推动下,路桥产业链有望持续景气!

年赚10亿

在开篇简介中提到,公司2017年净利润10.64亿元,近三年平均在10亿左右,申万宏源用“有别于大众认识”来形容:

国信证券将之归因为:

实力雄厚的控股股东保障了订单充沛,而且今年上半年新签订单就已接近去年全年,申万宏源的图表更形象:

订单充沛也使得公司业绩迎来拐点,看下国信证券的表:

自2014年公司业绩高位回落后,在2018年上半年再度触底回升,拐点明显。

招商证券非常看好公司前景:

强烈推荐!

作为基建企业,不可避免涉及到PPP项目,现金流也是市场关注的重点。而公司的资产负债表正在逐步改善:

国信证券认为公司估值被低估,合理区间在:

合理估值区间平均值为5.55元,8月8日收盘价为3.96元,还有40.15%的空间!

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文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。